До ліцензованих торговців цінними паперами відповідно
до чинного законодавства встановлюються додаткові вимоги.
Розглянемо їх детальніше та з’ясуємо, у чому полягає
специфіка професійної діяльності торговців цінними паперами.
Посередницьку діяльність в організації обігу цінних
паперів регулює Закон України від 18.06.91 р. № 1201-XII
«Про цінні папери i фондову біржу» (далі — Закон № 1201-XII).
У цьому Законі дано визначення основних понять стосовно
діяльності торговців цінними паперами. Зокрема, згідно
зі ст. 26 Закону діяльністю по випуску та обігу цінних
паперів визнається посередницька діяльність по випуску
та обігу цінних паперів, здійснювана банками, а також
акціонерними товариствами, статутний фонд яких сформовано
за рахунок виключно іменних акцій, та іншими товариствами
(далі — торговці цінними паперами), для яких операції
з цінними паперами становлять виключний вид їх діяльності.
Торговці цінними паперами вправі здійснювати такі види
діяльності по випуску та обігу цінних паперів:
а) діяльність по випуску цінних паперів;
б) комісійну діяльність по цінних паперах;
в) комерційну діяльність по цінних паперах.
Діяльністю по випуску цінних паперів визнається виконання
торговцем цінними паперами за дорученням, від імені
та за рахунок емітента обов’язків по організації передплати
на цінні папери або їх реалізації іншим способом. При
цьому торговець цінними паперами за домовленістю з емітентом
може брати на себе зобов’язання в разі неповного розміщення
цінних паперів викупити в емітента нереалізовані цінні
папери.
Комісійною діяльністю по цінних паперах визнається купівля-продаж
цінних паперів, що здійснюється торговцем цінними паперами
від свого імені, за дорученням i за рахунок іншої особи.
Комерційною діяльністю по цінних паперах визнається
купівля-продаж цінних паперів, що здійснюється торговцем
цінними паперами від свого імені та за свій рахунок.
Також слід враховувати, що згідно зі ст. 27 Закону №
1201-XII при здійсненні виключної діяльності по випуску
та обігу цінних паперів допускається здійснення окремих
видів діяльності, пов’язаних з обігом цінних паперів,
насамперед діяльності по наданню консультацій власникам
цінних паперів.
У статтях 27, 28 Закону № 1201-XII викладено вимоги,
які потрібно виконати для одержання відповідного дозволу
(ліцензії), а саме: дозвіл на здійснення всіх або окремих
(крім комісійної) видів діяльності може бути видано
торговцям цінними паперами, які мають внесений статутний
фонд у розмірі не менш як 1000 неоподатковуваних мінімумів
доходів громадян, а на здійснення комісійної діяльності
щодо цінних паперів — не менш як 200 неоподатковуваних
мінімумів доходів громадян.
Дозвіл на здійснення будь-якого виду діяльності по випуску
та обігу цінних паперів не може одержати торговець цінними
паперами, який безпосередньо або побічно володіє майном
іншого торговця цінними паперами вартістю понад 10 процентів
статутного фонду, в тому числі безпосередньо — вартістю
понад 5 процентів статутного фонду іншого торговця.
Торговець цінними паперами, який має дозвіл на здійснення
будь-якого виду діяльності по випуску та обігу цінних
паперів, не може безпосередньо або побічно володіти
майном іншого торговця цінними паперами вартістю понад
10 процентів статутного фонду, в тому числі безпосередньо
— вартістю понад 5 процентів статутного фонду іншого
торговця.
Статті 27, 28, 30 Закону № 1201-XII установлюють обмеження
щодо професійної діяльності торговців цінними паперами.
Зокрема, якщо частка юридичної особи, що не має дозволу
на здійснення діяльності по обігу цінних паперів, або
громадянина в статутному фонді кількох торговців цінними
паперами перевищує 5 процентів по кожному торговцю,
то ці торговці не можуть здійснювати торгівлю цінними
паперами один з одним.
Торговець цінними паперами не може здійснювати торгівлю:
а) цінними паперами власного випуску;
б) акціями того емітента, в якого він безпосередньо
або побічно володіє майном у розмірі більше 5 процентів
статутного фонду.
Відповідно до ст. 28 цього Закону безпосереднім володінням
майна визнається володіння часткою у статутному фонді
будь-якого товариства, побічним володінням — володіння
часткою у статутному фонді такого товариства, яке є
учасником в іншому товаристві.
Вартість угод, укладених торговцем цінними паперами
з іншими торговцями цінними паперами, але не виконаних
на даний момент (відкриті позиції), не може перевищувати
п’ятикратного розміру власного статутного фонду торговця
цінними паперами.
При здійсненні діяльності по випуску цінних паперів,
що проводиться одночасно з комерційною або комісійною
діяльністю по цінних паперах, вартість угод, укладених
торговцем цінними паперами з іншими торговцями цінними
паперами, але не виконаних на даний момент (відкриті
позиції), не може перевищувати десятикратного розміру
власного статутного фонду торговця цінними паперами.
Продажна або номінальна ціна цінних паперів, що є у
власності (резерв) торговця цінними паперами, який здійснює
діяльність по випуску цінних паперів або комерційну
діяльність по цінних паперах, а також вартість відкритих
позицій, разом узятих, одночасно не можуть перевищувати
п’ятнадцятикратного розміру статутного фонду торговця
цінними паперами. Обчислення слід провадити виходячи
з найвищої продажної ціни або номінальної ціни.
Стосовно необхідності одержання дозволу (ліцензії) Державної
комісії з цінних паперів та фондового ринку чітку відповідь
дають статті 27, 38 Закону № 1201-XII, де зазначено,
що здійснення діяльності по випуску та обігу цінних
паперів, як виключної діяльності, допускається на основі
дозволу, що видається Державною комісією з цінних паперів
та фондового ринку.
Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку
та її територіальні відділення здійснюють контроль за
випуском та обігом цінних паперів, за винятком приватизаційних.
Контроль за обігом приватизаційних паперів здійснює
Фонд державного майна України.