УВАГА! ДОКУМЕНТ ВТРАЧАЄ ЧИННІСТЬ.
ФОНД ДЕРЖАВНОГО МАЙНА УКРАЇНИ
Н А К А З
N 763 від 28.04.2001 Зареєстровано в Міністерстві
юстиції України
21 травня 2001 р.
за N 432/5623
( Наказ втратив чинність на підставі Наказу
Фонду державного майна
N 269 ( z0264-04 ) від 10.02.2004 )
Про затвердження Положення про порядок експертної оцінки
цілісних майнових комплексів під час їх приватизації
шляхом викупу та конкурентними способами
Відповідно до пунктів 5, 26 Державної програми приватизації
на 2000-2002 роки, затвердженої Законом України від 18 травня 2000
року N 1723-III ( 1723-14 ), керуючись Методикою оцінки вартості
майна під час приватизації, затвердженою постановою Кабінету
Міністрів України від 12 жовтня 2000 року N 1554 ( 1554-2000-п ),
з метою удосконалення порядку експертної оцінки цілісних майнових
комплексів під час їх приватизації шляхом викупу та конкурентними
способами, забезпечення збільшення надходження коштів до
державного бюджету Н А К А З У Ю:
1. Затвердити Положення про порядок експертної оцінки
цілісних майнових комплексів під час їх приватизації шляхом викупу
та конкурентними способами (додається).
2. Центральному апарату Фонду державного майна України та
його регіональним відділенням керуватися зазначеним Положенням під
час проведення експертної оцінки цілісних майнових комплексів.
3. Управлінню оцінки майна і фінансово-господарського аналізу
Фонду державного майна України (Н.Лебідь) та регіональним
відділенням Фонду здійснювати:
відбір експертів на конкурсних засадах;
організаційні заходи щодо проведення експертом експертної
оцінки цілісних майнових комплексів у випадках, передбачених цим
Положенням;
надання висновків щодо дотримання експертом вимог цього
Положення та інших нормативно-правових актів з питань експертної
оцінки;
надання регіональним відділенням роз'яснення щодо змісту
вищезазначеного Положення.
4. Управлінню оцінки майна і фінансово-господарського аналізу
(Н.Лебідь) зареєструвати зазначене Положення в Міністерстві
юстиції України.
5. Контроль за виконанням цього наказу покласти на заступника
Голови Фонду Ю.Гришана.
Голова Фонду О.Бондар
Затверджено
Наказ Фонду державного
майна України
28.04.2001 N 763
Зареєстровано в Міністерстві
юстиції України
21 травня 2001 р.
за N 432/5623
Положення
про порядок експертної оцінки цілісних майнових
комплексів під час їх приватизації шляхом викупу
та конкурентними способами
1. Це Положення розроблено відповідно до пунктів 5, 26
Державної програми приватизації на 2000-2002 роки ( 1723-14 ) та
Методики оцінки вартості майна під час приватизації, затвердженої
постановою Кабінету Міністрів України від 12.10.2000 N 1554
( 1554-2000-п ) (далі - Методика оцінки).
2. Положення установлює порядок проведення експертної оцінки
цілісних майнових комплексів у випадках, передбачених Методикою
оцінки ( 1554-2000-п ), з метою продажу шляхом викупу, а також на
конкурентних засадах; вимоги до звітів про експертну оцінку
цілісних майнових комплексів та форму висновку експерта про
вартість цілісного майнового комплексу.
3. Проведення експертної оцінки цілісних майнових комплексів
здійснюється на підставі договору між державним органом
приватизації (замовником) та експертом. При цьому залучення
експертів для проведення експертної оцінки цілісних майнових
комплексів відбувається на конкурсних засадах у порядку,
визначеному Фондом.
Вартість послуг експерта визначається за результатами
проведеного конкурсу та вказується в договорі щодо здійснення
експертної оцінки цілісних майнових комплексів. Забороняється
визначати вартість послуг експерта залежно від вартості цілісних
майнових комплексів.
4. Виконання робіт з експертної оцінки проводиться поетапно
відповідно до умов договору. При цьому на першому етапі експертом
здійснюється підготовка звіту про експертну оцінку цілісних
майнових комплексів та висновків щодо вартості підприємства; на
другому етапі, у разі наявності зауважень до звіту, -
доопрацьовується звіт про експертну оцінку. У разі потреби
проведення експертної оцінки відповідно до вимог пункту 25
Методики оцінки ( 1554-2000-п ) на нову дату експерт має право
проводити експертну оцінку на нову дату оцінки, визначену
державним органом приватизації.
5. Експертна оцінка підприємств для потреб цього Положення
грунтується на визначенні інвестиційної привабливості (економічної
цінності) підприємства. Інвестиційною привабливістю є
відповідність підприємства основним потребам покупців, що
полягають головним чином у прибутковості діяльності, безпечності
та ліквідності придбання підприємства як цілісного майнового
комплексу.
Оцінка підприємства полягає у визначенні в грошовому виразі
вартості, яка може бути найбільш імовірною продажною ціною та має
відображати властивості підприємства як товару, цінність майна
його як цілісного майнового комплексу, поточне та найкращі
альтернативні варіанти його використання.
Експерт враховує такі фактори: час, ризик, нематеріальні
активи, ринок, на якому працює підприємство, зовнішнє конкурентне
середовище та внутрішні особливості оцінюваного об'єкта,
можливість придбання покупцем підприємства як цілісного майнового
комплексу (100 % прав у ньому) тощо.
Видами вартості підприємств, що визначаються під час
проведення експертної оцінки, є вартість діючого підприємства
(цілісного майнового комплексу) та ринкова вартість підприємства
при існуючому використанні. Наведені поняття вживаються у
значенні, указаному в п. 4 Методики оцінки ( 1554-2000-п ). Вибір
виду вартості відбувається з урахуванням вимог п.7 цього
Положення.
6. Етапи проведення експертної оцінки підприємств
визначаються залежно від виду вартості, що оцінюється.
Експертна оцінка вартості діючого підприємства (цілісного
майнового комплексу) передбачає такі основні етапи:
1) обгрунтування виду вартості, що визначається;
2) аналіз інвестиційної привабливості ринку товарів, послуг,
робіт, на якому працює підприємство;
3) аналіз конкурентного середовища;
4) аналіз господарської діяльності підприємства, його
організаційної, виробничо-технологічної, майнової структур,
фінансового стану тощо;
5) прогнозування діяльності підприємства;
6) визначення ставки дисконту та ставки капіталізації для
цілісного майнового комплексу;
7) аналіз складу майна та визначення вартості надлишкових
активів;
8) визначення вартості діючого підприємства (цілісного
майнового комплексу).
При визначенні вартості діючого підприємства експерт не
враховує доходи та витрати від майна, яке відповідно до вимог
законодавства не підлягає приватизації або вилучається.
Експертна оцінка ринкової вартості підприємства при існуючому
використанні передбачає такі основні етапи:
1) обгрунтування виду вартості, що визначається;
2) аналіз інвестиційної привабливості ринку товарів, послуг,
робіт, на якому працює підприємство;
3) аналіз конкурентного середовища;
4) аналіз господарської діяльності підприємства, його
організаційної, виробничо-технологічної, майнової структур,
фінансового стану тощо;
5) аналіз складу майна та проведення переоцінки вартості
активів, що використовуються підприємством запланованим способом з
метою отримання поточного фінансового результату;
6) аналіз складу надлишкових активів та визначення їх
вартості;
7) визначення ринкової вартості підприємства при існуючому
використанні, зменшеної на суму зобов'язань.
При визначенні вартості діючого підприємства експерт не
враховує майно, яке відповідно до вимог законодавства не підлягає
приватизації або вилучається.
Експертна оцінка вартості цілісного майнового комплексу
здійснюється на підставі матеріалів повної інвентаризації,
затверджених державним органом приватизації, у порядку,
установленому Методикою оцінки ( 1554-2000-п ), передавального
балансу, складеного підприємством, що приватизується цілісним
майновим комплексом, на дату оцінки за результатами
інвентаризації, переліку майна, яке вилучається зі складу
цілісного майнового комплексу, що визначається державним органом
приватизації, інших джерел.
7. З метою визначення підходів до оцінки цілісних майнових
комплексів проводиться аналіз діяльності підприємства таким чином:
переважно незбитковою визнається діяльність, якщо за
попередні вісім кварталів до дати оцінки підприємство мало
прибутки від звичайної діяльності (до оподаткування) на протязі не
менше пяти кварталів. У такому разі визначається вартість діючого
підприємства (цілісного майнового комплексу) - вартість
підприємства, що формується завдяки функціонуванню його як діючого
та єдиного цілого і є сумою капіталізованих доходів від його
діяльності, збільшеною на вартість надлишкових активів
підприємства, визначену, виходячи з найкращого альтернативного
варіанта використання цих активів, у тому числі їх ліквідації;
переважно збитковою визнається діяльність, якщо за попередні
вісім кварталів до дати оцінки підприємство мало прибутки від
звичайної діяльності (до оподаткування) на протязі менше пяти
кварталів. У такому разі визначається ринкова вартість
підприємства (цілісного майнового комплексу) при існуючому
використанні - сукупна переоцінена вартість активів, що
використовуються підприємством запланованим способом з метою
отримання поточного фінансового результату, збільшена на
переоцінену вартість надлишкових активів, що оцінюються виходячи з
найкращого варіанта їх альтернативного використання, включаючи
вартість ліквідації, та зменшена на суму зобов'язань.
Якщо діяльність підприємства була незбитковою на протязі
чотирьох кварталів та збитковою на протязі чотирьох кварталів, то
визначаються обидва з вищезазначених видів вартості з подальшим
узгодженням експертом отриманих результатів для встановлення
вартості.
Відповідні обгрунтування мають бути приведені в звіті про
експертну оцінку.
8. Виконується аналіз інвестиційної привабливості ринку з
метою оцінки сучасного та майбутнього стану галузі (продукції,
товарів, робіт, послуг) з позиції її життєвого циклу, тобто
народження, зростання, розширення, зрілості, спаду, ліквідації.
Інвестиційна привабливість ринку підприємства оцінюється на
основі аналізу правових особливостей функціонування підприємства
на галузевому і регіональному ринках, конкуренції в галузі,
наявної інфраструктури, зовнішнього середовища господарювання
підприємства, можливих, виходячи з виробничої потужності, обсягів
продажу продукції (товарів, робіт та послуг).
Висновки щодо інвестиційної привабливості ринку підприємства
повинні містити якісну оцінку загальної прибутковості, безпечності
і ліквідності інвестицій у підприємство, кількісну оцінку
інвестиційної привабливості галузі з метою подальшого порівняння
її з інвестиційною привабливістю інших галузей, визначення
існуючого місця підприємства на ринку, оцінку сучасного стану
зовнішнього середовища господарювання підприємства.
9. Аналіз конкурентного середовища передбачає аналіз умов
конкуренції на ринку товарів, робіт та послуг та аналіз
конкурентних ринків.
Результатом аналізу конкуренції є оцінка конкурентної
напруженості на ринку (у галузі) та ефективності альтернативних
способів інвестування.
Аналіз умов конкуренції на ринку передбачає дослідження
діяльності конкурентів і полягає у визначенні основних
конкурентів, що володіють найбільшою часткою ринку; результатів їх
діяльності (виробничих і фінансових); рекламних засобів та збуту;
науково-дослідних та дослідно-конструкторських робіт (основних
напрямків, обсягів витрат тощо); бар'єрів проникнення на ринок і
виходу з нього, нематеріальних активів.
10. Метою аналізу господарської діяльності є аналіз
прибутковості діяльності і власного капіталу, ліквідності активів,
ризикованості інвестицій в підприємство. У процесі аналізу
господарської діяльності оцінюється ступінь ефективності
організаційної, виробничо-технологічної, майнової структур,
проводиться фінансовий аналіз. Аналіз фінансового стану
рекомендується проводити у відповідності до Положення про порядок
здійснення аналізу фінансового стану підприємств, що підлягають
приватизації, затвердженого наказом Міністерства фінансів України
та Фонду державного майна України від 26 січня 2001 року
N 49/121 ( z0121-01 ) та зареєстрованого в Міністерстві юстиції
України 8 лютого 2001 року за N 121/5312.
Обов'язково надається інформація про виробничу потужність
підприємства та коефіцієнти її завантаження в ретроспективі,
кількість, кваліфікацію персоналу і структуру управління,
виконується аналіз цінової політики, структури собівартості
виробництва, а також інших операційних, фінансових та
інвестиційних доходів та витрат, що склалися.
11. Прогноз стану ринку здійснюється на основі всієї
інформації, що отримана відповідно до оцінки факторів, які
впливають на розвиток ринку, за допомогою таких показників: темп
зростання ринку; приріст чисельності споживачів; ступінь та темпи
оновлення основних технологій, що застосовуються у галузі; ступінь
насичення попиту; циклічність попиту; конкуренція; державне
регулювання виробництва, витрат, конкуренції тощо; рівень
інфляції; інші показники, що мають значення для оцінки розвитку
ринку. Результатом прогнозу є визначення і характеристика
майбутньої стадії життєвого циклу галузі.
Прогноз діяльності підприємства здійснюється поетапно і
включає: оцінку майбутнього стану продажу продукції (товарів,
робіт та послуг); прогнозування можливостей діючих факторів
виробництва забезпечити обсяги продажу; прогнозування майбутнього
фінансового стану підприємства; розрахунок прогнозних показників
прибутковості і ліквідності власного капіталу та оцінку
ризикованості інвестицій в придбання підприємства.
Якщо експерт передбачає в процесі оцінки вартості об'єкта
оцінки використовувати майбутні грошові потоки, то вони
прогнозуються, виходячи з аналізу обсягів продажу, розмірів
прибутків і витрат за попередні та поточний роки.
12. Ставка дисконту визначається експертом на підставі
кількісної оцінки ризиків, пов'язаних із діяльністю цілісного
майнового комплексу, а також шляхом аналізу аналогічних
підприємств, що були об'єктами продажу.
Ставка дисконту та ставка капіталізації визначаються,
виходячи з аналізу ринкової ситуації, стану підприємства, впливу
факторів на стан та подальший розвиток цього бізнесу.
Ставка дисконту розраховується із застосуванням
загальновизнаних в світовій практиці методів.
У випадках використання грошового потоку з точки зору
інвестованого капіталу застосовується середньозважена ставка
дисконту, яка враховує вартість як власного, так і позикового
капіталів, а також співвідношення між ними.
Підхід до визначення ставки дисконту і коефіцієнту
капіталізації повинен відповідати базі, за якою розраховуються
грошові потоки.
13. Для проведення експертної оцінки експерт використовує
матеріали інвентаризації майна підприємства на дату оцінки,
передавальний баланс, складений на дату оцінки, фінансову
звітність підприємства за три останні роки, а також іншу необхідну
економічну, статистичну, технічну інформацію підприємства та інші
джерела. Під час проведення переоцінки активів підприємства, у
тому числі його надлишкових активів, рекомендовано використовувати
методичні засади такої переоцінки, визначені в розділі III
Методики оцінки ( 1554-2000-п ). Сума заборгованості підприємства
визначається, виходячи з даних балансу підприємства, складеного на
дату оцінки.
У разі доцільності експерт має право застосовувати підходи до
оцінки функціонального та інших видів зносу після їх детального
обгрунтування у звіті.
14. У процесі визначення вартості цілісного майнового
комплексу не оцінюється майно, що відповідно до вимог
законодавства не підлягає приватизації або вилучається на підставі
переліку, складеного за результатами інвентаризації майна
цілісного майнового комплексу.
15. За результатами експертної оцінки підприємства
складається звіт про експертну оцінку цілісних майнових комплексів
та висновок експерта про вартість майна.
Висновок експерта щодо вартості цілісного майнового комплексу
затверджується керівником органу приватизації.
Висновок експерта оформлюється згідно з вимогами пункту 16
Положення про порядок проведення експертної оцінки державного
майна при приватизації, затвердженого наказом Фонду державного
майна України від 2 лютого 1995 року N 100 ( z0074-95 ) та
зареєстрованого в Міністерстві юстиції України 20 березня 1995
року за N 74/610. Форма висновку представлена в додатку до цього
Положення.
Датою затвердження висновку експерта є дата підписання
відповідного наказу керівником державного органу приватизації.
Термін дії висновку експерта визначений Методикою оцінки
( 1554-2000-п ).
16. Звіт про оцінку вартості цілісних майнових комплексів
складається в письмовій формі і містить:
1) ідентифікацію об'єкта оцінки;
2) визначення мети і очікуваного характеру використання
оцінки;
3) чітко й однозначно встановлену дефініцію вартості, що
визнається;
4) достатню інформацію щодо опису процесу оцінки, опису
процесу збору даних, опису вихідних даних, докладного опису
об'єкта оцінки, обгрунтування застосованих методів оцінки,
процедур і технічних прийомів, опису оцінних процедур, розрахунки,
інтерпретацію результату, обгрунтування висновку;
5) аналіз господарської діяльності підприємства;
6) дату оцінки і дату звіту;
7) опис усіх зроблених припущень і їх обгрунтування;
8) висновок про вартість;
9) іншу інформацію, що може сприяти більш адекватному
розумінню звіту;
10) додатки, зокрема фінансові звіти та перелік оцінюваного
майна, його правовий режим, у тому числі зміст майнових та інших
прав на це майно;
11) інше.
17. Керівник підприємства передає експерту документи,
необхідні для оцінки (бухгалтерську звітність підприємства за три
останні роки, а також іншу необхідну економічну, статистичну,
технічну інформацію підприємства) у тижневий термін після
затвердження результатів інвентаризації. Необхідні інформаційні
матеріали щодо об'єктів нерухомого майна (документи бюро технічної
інвентаризації, технічні паспорти, документи, що підтверджують
вартість невід'ємних поліпшень, здійснених орендарем за час оренди
за згодою орендодавця тощо) передає керівник підприємства.
18. У разі експертної оцінки цілісного майнового комплексу на
базі майна орендного підприємства експерт визначає вартість
цілісного майнового комплексу, у тому числі вартість частки, що
належить державі, та вартість частки, що належить орендарю.
Начальник Управління оцінки майна
і фінансово-господарського аналізу Н.Лебідь
Додаток
до Положення про порядок експертної
оцінки цілісних майнових комплексів
під час їх приватизації шляхом
викупу та конкурентними способами,
затвердженого наказом ФДМУ
від 28.04.2001 N 763
Зразок Затверджую
_______________________________
(посада керівника державного
органу приватизації)
М. П. _______________________________
(підпис)
_______________________________
(ініціали, прізвище)
"__" _________________ 200__ р.
Висновок
експерта про вартість цілісного майнового комплексу
_________________________________________________________________
(повна назва підприємства)
-------------------------
------------------------- Місцезнаходження________________________
(код за ЄДРПОУ) ________________________
________________________
Експерт
________________________________________________________________,
що діє на підставі договору щодо проведення експертної оцінки
цілісного майнового комплексу на базі майна
_________________________________________________________________
(повна назва підприємства)
від _________________ 200__ р. N ______, укладеного
з ________________________________,
(державний орган приватизації)
провів експертну оцінку цілісного майнового комплексу згідно з
матеріалами інвентаризації, затвердженими _____________ 200__ р.
(дата)
_________________________________________________________________
(посада керівника державного органу приватизації)
на підставі вивчення господарської діяльності підприємства і дає
висновок про вартість цілісного майнового комплексу за станом
на _______________ 200__ р.:
(дата оцінки)
Вартість цілісного майнового комплексу __________________________
(повна назва підприємства)
за станом на _______________________ 200_ р.
(дата оцінки)
становить _______________________ тис. грн.,
(цифрами та літерами)
у тому числі*:
вартість частки, що належить державі, становить
___________________________ тис. грн.,
(цифрами та літерами)
вартість частки, що належить орендарю, становить
___________________________ тис. грн.
(цифрами та літерами)
Вартість майна, що не оцінювалось на підставі Переліку майна, яке
не підлягає приватизації або вилучається, визначеного державним
органом приватизації:
------------------------------------------------------------------
| | Усього, тис. гривень |
| |(указується пооб'єктно|
| Показник | та за вартістю, |
| | визначеною в |
| | інвентаризаційних |
| | описах) |
|-----------------------------------------+----------------------|
|1. Державний житловий фонд | |
|-----------------------------------------+----------------------|
|2. Об'єкти, що не підлягають приватизації| |
|-----------------------------------------+----------------------|
|3. Об'єкти, щодо яких законодавством | |
|установлений особливий режим приватизації| |
------------------------------------------------------------------
_____________________________ ________ ____________________
(уповноважена особа експерта) (підпис) (ініціали, прізвище)
МП
_________________ 200_ р.
_____________
* - Заповнюється в разі оцінки цілісного майнового комплексу
на базі майна орендного підприємства.