Долгосрочный кредит как источник формирования и воспроизводства основных фондов предприятия

Повышение конкурентоспособности продукции (работ, услуг), производимой предприятием, возможно лишь при условии постоянного воспроизводства его основных производственных фондов. Для стран с переходной экономикой, к которым относится Украина, этот процесс особенно актуален.

Формирование основных фондов предприятия требует значительных капитальных инвестиций. Одним из источников финансирования может быть долгосрочный кредит. Срок погашения основной суммы задолженности по таким кредитам, как правило, превышает год.

Законом Украины от 28.12.9Л г. № 334/94-ВР «О налогообложении прибыли предприятий» (в редакции Закона Украины от 22.05.97 г. № 283/97-BR с изменениями и дополнениями) определено, что инвестиция — хозяйственная операция, предусматривающая приобретение основных фондов нематериальных активов, корпоративных прав и ценных бумаг в обмен на денежные средства или имущество. Инвестиции разделяются на капитальные, финансовые и реинвестиции.

Капитальная инвестиция - это хозяйственная операция, предусматривающая приобретение домов, сооружений, других объектов недвижимой собственности, других основных фондов и нематериальных активов, подлежащих амортизации.

Долгосрочные кредиты используются для капитальных вложений производственного и непроизводственного назначения. Перечень объектов долгосрочного кредитования весьма разнообразный. Так, у субъектов хозяйственной деятельности (независимо от форм собственности) это денежные средства на техническое переоснащение, реконструкцию и расширение производства, строительство объектов непроизводственного назначения и т. п.

Для воспроизводства средств производства используются следующие формы инвестиций:

• новое строительство или строительство предприятий, домов, сооружений, осуществляемое на новых площадках и в соответствии с предварительно утвержденным проектом;
• расширение действующего предприятия — строительство второй и следующих очередей действующего предприятия, дополнительных производственных комплексов и производств, строительство новых или расширение существующих цехов с целью увеличения производственной мощности;
• реконструкция действующих предприятий, осуществляемая по единому проекту полного или частичного переоснащения и переориентации производства с заменой морально устаревшего и физически изношенного оборудования с целью изменения профиля и выпуска новой продукции;
• техническое переоснащение - комплекс мероприятий, направленных на повышение технико-экономического уровня производства отдельных подразделений (цехов, участков и т. п.).

Воспроизводство основных фондов позволяет поддерживать в надлежащем состоянии техническое оснащение предприятия, увеличить объем производства продукции, повысить эффективность (уменьшение себестоимости продукции), фондоотдачу и прибыльность производства.

Необходимость в долгосрочном кредитовании связана с разницей во времени между воспроизводством необоротных фондов по стоимости и в натуральной форме, поскольку средства труда изнашиваются постепенно, а восстанавливаются в натуральной форме одновременно через определенный сравнительно продолжительный период времени.

Долгосрочное кредитование больше, чем безвозвратное внешнее финансирование, отвечает условиям перехода к рынку. Необходимость возврата денежных средств и уплаты процентов за его использование заинтересовывает заемщиков во всестороннем рациональном технико-экономическом обосновании суммы и направлений инвестирования денежных средств, способствует усилению режима экономии в процессе его использования, а также является способом контроля за окупаемостью капитальных вложений. Кроме того, дополнительное стимулирующее влияние имеет также обязательное участие предприятия в реализации инвестиционного проекта собственными денежными средствами.

Процесс инвестирования осуществляется с помощью разработки и последующей реализации инвестиционного проекта. Когда предприятие реализует инвестиционный проект, оно фактически отказывается от денежных средств в краткосрочной перспективе в пользу прибыли, которая будет (может быть) получена в будущем. Как правило, реальной отдачи от проекта (первые прибыли) можно ожидать не ранее, чем через год после его внедрения.

В связи с тем, что инвестиционный проект реализуется в течение продолжительного срока, ему присущи риски чрезвычайно широкого спектра: экономические, политические, технические, юридические, природные, социальные, производственные и т. п. Даже если круг рисков ограничить только экономической составной проекта, перечень их будет довольно значительным: сегмент финансовых рисков (валютный, инфляция и т. п.), риски, связанные с колебанием конъюнктуры рынков сбыта, деловых циклов, ценовые.

Для отечественной практики понятие «проект» не является новым. В прошлом его характерной особенностью являлось то, что основные направления развития предприятия, как правило, определялись на вышестоящем относительно предприятия уровне управления отраслью экономики.

В новых экономических условиях предприятие в лице его собственников и топ-менеджмента самостоятельно решает все стратегические и тактические вопросы своей деятельности.

Решение о капитальных инвестициях довольно риско-вано. Поэтому порядок подготовки и принятия такого решения должен быть надлежащим образом упорядочен и организован (для того чтобы минимизировать влияние систематических рисков, присущих любой финансовой операции). В международной практике любые планы развития предприятия предоставляются в форме бизнес-планов. Бизнес-план, по сути, представляет собой структурированное описание проекта, который планирует осуществить предприятие.

Общая процедура приведения в порядок инвестиционной деятельности предприятия, касающаяся конкретного проекта, формализуется в виде проектного цикла.

На заключительных этапах проектного цикла и после его завершения может оцениваться результат. Основная цель такого анализа состоит в сравнении плановых и реально достигнутых показателей проекта. Сравнение позволяет оперативно реагировать на ход реализации проекта (проверять достаточность денежных поступлений, генерируемых проектом, для покрытия инвестиционных расходов и обеспечения платы за привлеченные денежные средства), а также накопить опыт практической реализации инвестиционных проектов.

Рыночные позиции предприятия, успех и рентабельность его бизнеса в будущем во многом зависят от его текущих инвестиционных решений.

Практика инвестиционного кредитования позволяет обобщить опыт разработки инвестиционных проектов и сделать определенные выводы. Основные группы инвестиционных проектов, встречающиеся в практике стран с развитыми рыночными отношениями, следующие.

1. Замена устаревшего оборудования как естественный процесс продолжения существующего бизнеса в неизменных объемах. Конечно, такие проекты не требуют продолжительных и сложных процедур обоснования и принятия решения. Альтернатива может появиться в случаях, когда существует несколько типов подобного оборудования и необходимо обосновать преимущества одного из них.
2. Замена оборудования с целью уменьшения текущих производственных расходов. Целью подобных проектов является внедрение более современного оборудования вместо работающего, но сравнительно менее эффективного, морально устаревшего. Этот тип проектов предусматривает подробный анализ выгодности каждого отдельного проекта, поскольку более совершенное в техническом плане оборудование не всегда может быть более выгодным с финансовой точки зрения.
3. Увеличение объемов выпуска продукции и/или расширение рынка услуг. Этот тип проектов требует очень ответственного решения, которое, как правило, принимается топ-менеджментом предприятия. Необходимо осуществлять подробный анализ коммерческой состоятельности проекта с тщательным обоснованием расширения рыночной ниши, а также его финансовой эффективности, выясняя, приведет ли увеличение объемов выпуска к соответствующему возрастанию сбыта и прибыли.
4. Реконструкция предприятия с целью выпуска новой продукции. Этот тип проектов является результатом стратегических решений и может касаться изменений структуры бизнеса. Все стадии анализа в одинаковой степени важны для проектов этого типа. Ошибки при реализации таких проектов могут привести к отрицательным последствиям для предприятия.
5. Проекты, влияющие на окружающую среду. В процессе инвестиционного проектирования экологический анализ является необходимой составляющей. Проекты, влияющие на экологию, по своей природе всегда связаны с загрязнением окружающей среды. Поэтому эта часть анализа является критической. Основная дилемма, нуждающаяся в решении и обосновании с помощью финансовых критериев, какой из возможных вариантов проекта избрать: использовать более совершенное и дорогостоящее оборудование, увеличивая капитальные расходы, или приобрести менее дорогое и увеличить текущие расходы.
6. Другие типы проектов, значение которых относительно ответственности за принятие решения менее критическое (проекты подобного типа касаются строительства нового офиса, приобретения нового транспорта и т. п.).

Согласно ст. 10 Закона Украины от 18.09.91 г. № 1560X11 «Об инвестиционной деятельности» (с изменениями и дополнениями) инвестиционная деятельность может осуществляться за счет:

• собственных финансовых ресурсов инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, возмещение убытков от аварий, стихийного бедствия, денежные накопления и сбережения граждан, юридических лиц и т. п.);
• ссудных финансовых средств инвестора (облигационные займы, банковские и бюджетные кредиты);
• привлеченных финансовых средств инвестора (денежные средства, полученные от продажи акций, паевые и другие взносы граждан и юридических лиц);
• бюджетных инвестиционных ассигнований;
• безвозмездных и благотворительных взносов, пожертвований организаций, предприятий и граждан.

Независимо от источника происхождения все денежные средства, вкладываемые в инвестиционный проект, имеют стоимость. За использование финансовых ресурсов нужно платить предоставившему их лицу. Это либо проценты кредитору, либо дивиденды совладельцам предприятия (акционерам).

Именно стоимость денежных средств, используемых для финансирования инвестиционного проекта, является одним из основных факторов, влияющих на оценку экономической эффективности капитальных вложений.

К другим финансовым ресурсам предприятий, которые могут быть использованы для капитальных вложений, относятся денежные средства, мобилизованные в результате реализации излишних материально-технических запасов и оборудования, использования ранее оплаченных ценностей и оборудования, а также ликвидации долгосрочной дебиторской задолженности.

Что касается платы за собственные финансовые ресурсы предприятия, накопленные в процессе хозяйственной деятельности, и привлеченные денежные средства, свидетельствующие о долевом участии в предприятии, необходимо указать следующее. Предприятие имеет возможность инвестировать собственные временно свободные финансовые ресурсы, например, в финансовые инструменты и таким образом получить доход. Поэтому минимальная стоимость собственных ресурсов предприятия, которые будут использованы для капитальных инвестиций, составляет доход предприятия от альтернативного способа размещения этих денежных средств. Таким образом, предприятие, принимая решение вложить собственные денежные средства в развитие бизнеса, должно оценивать стоимость этого капитала, как минимум, равной стоимости альтернативного их вложения.

Плата совладельцам предприятия не ограничивается дивидендами. Прибыль предприятия, остающаяся в распоряжении совладельцев (после уплаты основной суммы задолженности по кредиту или ее части), распределяется на две части: первая выплачивается в виде дивидендов, другая — реинвестируется в предприятие. Обе эти составные на самом деле принадлежат совладельцам предприятия. Поэтому при расчетах стоимости собственного капитала следует учитывать, что вся денежная прибыль (денежные поступления), оставшаяся после уплаты кредитору надлежащей ему суммы, является платой совокупному собственнику за предоставленные инвестиции и не ограничивается только дивидендами.

Существуют значительные отличия в способах финансирования капитальных вложений за счет собственных и заимствованных финансовых ресурсов. Основная из них заключается в том, что процентные платежи являются составной валовых расходов и на эту сумму соответственно уменьшается база налогообложения предприятия, тогда как дивиденды выплачиваются из чистой прибыли.

Такой эффект иногда называют эффектом налоговой экономии. Ее показателем является ставка налога на прибыль. За счет налоговой экономии предприятие получает дополнительные выгоды.

Таким образом, финансирование за счет заимствованных денежных средств является более выгодным для предприятия по сравнению с финансированием за счет собственных денежных средств. Вместе с тем финансирование за счет заимствованных денежных средств является более рискованным, поскольку проценты за кредит и основную сумму задолженности по кредиту предприятию необходимо возвращать при любых условиях независимо от успешности его деятельности. Понятно, что для инвестора (лица, имеющего свободные денежные средства) кредитная форма вложения денежных средств менее рискована, поскольку в крайнем случае кредитор (например, банк) может получить свои денежные средства через суд или обратить взыскание на залог.

Банковский кредит на инвестиционные нужды могут давать как специализированные (инвестиционные, инновационные и ипотечные), так и универсальные коммерческие банки.

Возможность инвестиционного кредитования возникает вследствие образования временно свободного капитала и его движения. Развитые кредитные отношения связаны с созданием соответствующей институциональной среды.

Важные обстоятельства, определяющие поведение банков в этом сегменте банковских услуг, следующие.

1. В структуре пассивов отечественных банков преобладают краткосрочные вложения, которые не могут служить источником для долгосрочного кредитования. В большинстве банков на сегодняшний день источником для долгосрочного кредитования в основном являются лишь средства акционеров и собственные фонды.

2. Большинство иностранных банков довольно переборчивы в выборе украинских заемщиков и кредитуют их осторожно. Такие кредиты, как правило, предоставляются непосредственно под гарантии правительства или больших отечественных банков. Иностранные банки с готовностью кредитуют экспортеров, имеющих длительные, налаженные связи с иностранными партнерами, предприятия, уже известные за пределами Украины и имеющие отличную деловую репутацию, безупречную кредитную историю.

3. Ряд отечественных банков имеют доступ к кредитным линиям международных (иностранных) организаций, среди которых:

• Международный банк реконструкции и развития (Мировой банк);
• Европейский банк реконструкции и развития;
• Немецко-украинский фонд «Международный консультативный проект»;
• Фонд «Евразия»;
• Western NIS Enterprise Fund.

За счет денежных средств таких кредитных линий украинские банки могут предоставлять кредиты на значительно лучших условиях (сроком до 5 лет, более низкая процентная ставка и т. п.).

4.   В начале этого года Нацбанк Украины утвердил «Временное положение о порядке долгосрочного рефинансирования (поддержания ликвидности) банков». В соответствии с этим Положением Нацбанк Украины осуществляет долгосрочное рефинансирование в национальной валюте банков - юридических лиц для поддержания долгосрочной ликвидности, направленной на кредитование проектов, ориентированных на развитие внутреннего рынка (товаров, работ, услуг), производство конкурентоспособной и импортозаменяющей продукции, а также продукции, которая укрепит экспортный потенциал экономики, и на расширение смежного производства. Такой кредит может предоставляться на срок до трех лет по учетной ставке на дату его выдачи, размер которой не будет изменяться в течение периода кредитования, при условии, что банк, предоставив долгосрочный кредит за соответствующую плату, не будет увеличивать ее в течение действия кредитного договора.

5. В Украине в последнее время активизируются филиалы и представительства банков других стран. Некоторые из этих банков имеют возможность предоставлять кредиты на более длительный срок и по более низкой процентной ставке, чем украинские банки. Кроме того, иностранные банки могут предоставлять более крупные суммы денежных средств.

Проект развития экспорта осуществляется Государственным экспортно-импортным банком Украины (Укрэксимбанком) совместно с Международным банком реконструкции и развития (МБРР). Этот проект способствует развитию экспортных возможностей отечественных производителей товаров (услуг) путем их кредитования, а также предоставляет техническую помощь (гран-товое финансирование).

Укрэксимбанк финансирует отечественных производителей товаров (услуг), их конкретные, тщательно подготовленные проекты развития экспорта. Предприятия и проекты проходят детальный анализ и отбор, а также всестороннюю кредитную оценку в управлении экспортного развития Укрэксимбанка. Он осуществляет банковский надзор за ходом осуществления проекта, а также проводит систематическую текущую экспертизу состояния предприятия. Проект может соответствовать кредитной политике Укрэксимбанка, быть экономически, технически и финансово обоснованным, способствовать развитию экспортного потенциала Украины.

Основными направлениями реализации проекта развития экспорта являются:

• кредитование проектов развития экспорта отечественных предприятий (на льготных условиях);
• предоставление технической помощи (грантов) экспортерам для создания и развития необходимой экспортной инфраструктуры;
• совершенствование внешнеэкономической деятельности, организационного и функционального развития экспортного маркетинга;
• продвижение товаров и услуг на экспорт;
• обучение специалистов;
• привлечение консультантов.

Проекты развития экспорта отечественных предприятий, которые должны быть непосредственными производителями товаров (услуг), финансируются за счет кредитных средств, предоставленных Укрэксимбанку МБРР Срок реализации этих проектов - 1997 - 2014 гг.

Кредит предоставляется в долларах США или евро. Размер кредита, который Укрэксимбанк может предоставить предприятию-экспортеру, не должен превышать сумму, эквивалентную 5 млн. долл. США. Ограничение в сумме 5 млн. долл. США существует также для группы предприятий, связанных совместным участием в капитале.

Кредит может предоставляться предприятиям:

• доля государственной собственности у которых меньше 50%;
• являющимся непосредственными производителями товаров (услуг). Укрэксимбанк не принимает на рассмотрение проекты от посредников, предусматривающие кредитование третьих лиц;
• осуществляющим или планирующим развитие экспортной деятельности;
• для осуществления конкретного проекта развития экспорта, обоснованного в бизнес-плане и плане развития экспорта.

За счет кредитных средств Укрэксимбанк может финансировать оплату контрактов, заключенных предприятием с иностранными или местными производителями (с конвертацией валюты кредита в национальную валюту), по приобретению необходимого сырья, энергоносителей, комплектующих, полуфабрикатов, запасных частей, оснащения, оплате работ (услуг) и т. п. (за исключением выплат заработной платы и оплаты стоимости местных коммунальных услуг) и технологий, оборудования, оснащения, осуществлению других закупок, имеющих инвестиционный характер, строительных и монтажных работ, а также оплате консалтинговых услуг и т. п.

За счет средств кредитной линии МБРР могут быть уплачены:

• 100% стоимости товаров (работ, услуг) иностранного происхождения;
• 80% стоимости товаров (работ, услуг) отечественного производства.

За счет кредитных средств Укрэксимбанк не может финансировать существующие обязательства предприятий перед бюджетом, приобретение ценных бумаг (паев) предприятий, в том числе участие в приватизации государственных предприятий, лизинговые контракты, игорный бизнес, производство крепких алкогольных напитков, производство или поставку вооружения и боеприпасов и т. п.

Финансирование осуществляется путем:

• краткосрочного кредитования (на срок до 18 месяцев) пополнения оборотных денежных средств;
• долгосрочного кредитования (на срок до 5 лет) инвестиционных проектов.

Укрэксимбанк с целью распределения кредитных рисков стимулирует совместное финансирование проектов развития экспорта. Такие проекты предусматривают финансирование совместно с другими инвесторами (кредиторами) отечественными или иностранными. Банк принимает решение о возможности финансирования таких предприятий с учетом оценки проектных решений инвестором (кредитором), участвующим в совместном финансировании.

Укрэксимбанк не берет на себя обязательство гарантировать кредитование даже при предоставлении предприятием всей необходимой документации и информации. Он также оставляет за собой право без объяснений на любом этапе проработки проекта развития экспорта отказать предприятию в кредитовании (в связи с высокими кредитными рисками).

Кредит может быть предоставлен предприятию для осуществления конкретного проекта развития экспорта, обоснованного в бизнес-плане и плане развития экспорта. Предприятия, которые намерены получить кредит из денежных средств МБРР, должны придерживаться следующих требований:

• стабильно (прибыльно) работать в течение нескольких последних лет;                                                             
• доля государственной собственности должна составлять меньше 50%;
• фактически осуществлять экспортную деятельность и планировать ее развитие. В случае если предприятие не осуществляло экспортную деятельность, в проекте может подробно обосновываться ее введение;
• в течение всего срока реализации проекта поддерживать значение коэффициента обслуживания долга не ниже чем 1,5;
• предусматривать собственный взнос в размере не менее 30% общей стоимости проекта (денежные средства, основные средства, материально-технические запасы, технологии, ноу-хау и т. п.);
• в течение всего срока реализации проекта развития экспорта поддерживать соотношение собственных и привлеченных денежных средств (включая сумму кредита, который предприятие планирует привлечь для осуществления проекта развития экспорта) в соотношении не более чем 30 : 70;
• открыть основные расчетные счета в Укрэксимбанке и проводить через них все расчеты по проекту.

Необходимым условием рассмотрения заявки на кредитование проекта развития экспорта является предоставление предприятием бизнес-плана и плана развития экспорта. Проект развития экспорта предприятия должен:

• быть обоснованным и финансово самоокупающимся;
• предусматривать, что произведенные товары (услуги) будут реализовываться, в частности, на экспорт. Производство не должно входить в перечень производств, запрещенных Мировым банком;
• иметь прирост объема денежных поступлений от реализации продукции (услуг) на экспорт в сумме, превышающей размер кредита;
• обеспечивать норму прибыли не ниже 1 5% (для инвестиционных проектов);
• соответствовать действующему законодательству Украины, а также требованиям Мирового банка и стандартам Украины по охране окружающей среды;
• быть подтвержденным необходимыми разрешениями, выводами, согласованиями и т. п., предоставленными соответствующими органами государственной власти и/или местного самоуправления.

Проект развития экспорта (бизнес-план и план развития экспорта) утверждается до финансирования Укрэксимбанком и согласовывается с МБРР. Платежи за пользование кредитом следующие:

1.  Проценты за пользование кредитом уплачиваются в валюте кредита ежемесячно, начиная с даты получения кредита. Процентная ставка за пользование кредитом для осуществления проекта развития экспорта ориентировочно составляет 1 5 — 20% годовых. Процентная ставка зависит от:

• текущего финансового состояния предприятия;
• рисков осуществления проекта;
• хода осуществления проекта;
• рыночной конъюнктуры.

2.  Погашение задолженности по кредиту осуществляется после окончания льготного периода. Максимально возможная отсрочка выплаты суммы основного долга (льготный период) составляет:

• 9 месяцев — для краткосрочных кредитов на пополнение оборотных денежных средств;
• 18 месяцев — для долгосрочных кредитов, предоставленных для осуществления инвестиционных проектов.

Погашение задолженности осуществляется ежемесячно (ежеквартально или каждые полгода) равными частями в валюте кредита.

3. Для покрытия расходов на подготовку проекта развития экспорта заемщик уплачивает Укрэксимбанку разовую комиссию (плата за управление кредитом и обслуживание ссудного счета). Размер комиссии составляет 0,75 — 5% от суммы предоставленного кредита.

4.  Кроме того, ежемесячно взимается плата за обязательство на неиспользованную часть кредита или кредитной линии, составляющая 1,5 — 2% годовых от суммы неиспользованной части кредита.

Конкретные условия предоставления кредита согласовываются сторонами и регулируются кредитным соглашением.

Бизнес-план и план развития экспорта с обоснованием проекта развития экспорта оцениваются в соответствии с действующей процедурой Укрэксимбанка и методиками оценки, применяемыми МБРР

Для оплаты контрактов, заключенных с поставщиками товаров (работ, услуг), за счет денежных средств проекта развития экспорта предприятие должно придерживаться принципов МБРР относительно обеспечения открытой и честной борьбы за заключение контрактов.

МБРР требует придерживаться четких и объективных критериев оценки предприятием (технических, экономических и финансовых условий) предложений отечественных или иностранных поставщиков товаров (работ, услуг) и не допускает по отношению к ним любой дискриминации. Предприятие должно убедить Укрэксим-банк в том, что приобретение товаров (работ, услуг) осуществляется в соответствии с обычной рыночной (коммерческой) практикой.

Общие требования к контрактам изложены в брошюре «Установки: закупки за счет займов МБРР и кредитов MAP», редакция 1997 г.

Финансирование проекта развития экспорта за счет кредитных средств МБРР осуществляется путем оплаты контрактов, заключенных предприятием. Контракты должны предусматривать оплату товаров (работ, услуг) по факту их поставки (выполнение, предоставление) или аккредитивную форму расчетов.

Контракты на сумму:

• превышающую 12 млн. долл. США в соответствии с требованиями МБРР изложенными в вышеуказанной брошюре, должны быть заключены по результатам проведения международного тендера:
• от 0,5 до 2 млн. долл. США рассматриваются Укрэксимбанком и утверждаются МБРР

Укрэксимбанк требует от предприятий предоставления адекватного ликвидного обеспечения выполнения обязательств по возврату кредитных денежных средств. Предметом обеспечения обязательств могут быть следующие активы предприятия (или его имущественных поручителей): недвижимое имущество (здания, комплексное технологическое оборудование); движимое имущество (механизмы и другие производственные активы); переуступка поступлений предприятия в национальной и иностранной валютах; залог акций; банковские гарантии и поручительства; страхование; другие активы согласно действующему законодательству.

Дисконтированная стоимость имущественного обеспечения обязательств по кредиту (залогу) должна составлять не менее 200% общей суммы задолженности заемщика по кредиту и суммы процентов, которые будут начислены за полный год пользования кредитом.

По требованию Укрэксимбанка предприятие обязано обеспечить страховое покрытие рисков осуществления проекта развития экспорта (риски, связанные с разворовыванием фондов, стихийным бедствием, строительством и т. п.).

Валютные риски несет предприятие-заемщик.

Программа технической помощи экспортерам является составной частью проекта развития экспорта. Техническая помощь (грантовое финансирование) предоставляется действующим предприятиям, осуществляющим или планирующим осуществлять экспорт товаров (услуг) собственного производства.

Техническая помощь предоставляется Укрэксимбанком из средств Фонда развития экспорта, созданного за счет средств МБРР Объем технической помощи предприятию-экспортеру не может превышать суммы, эквивалентной 125 тыс. долл. США. Техническая помощь предоставляется путем оплаты Укрэксимбанком не более 50% общей стоимости мер, осуществленных предприятием и направленных на развитие его экспортной деятельности. Как правило, она предоставляется предприятиям, получившим кредит в Укрэксимбанке для осуществления проекта развития экспорта, своевременно вносящим платежи за пользование кредитом и начавшим его погашение.

Техническая помощь предоставляется в форме гранта (безвозвратной финансовой помощи) на:

• создание и развитие необходимой экспортной инфраструктуры;
• совершенствование внешнеэкономической деятельности;
• организационное и функциональное развитие экспортного маркетинга;
• продвижение товаров и услуг на экспорт:
• привлечение консультантов.

Техническая помощь предоставляется предприятиям, соответствующим критериям МБРР и Укрэксимбанка и имеющим:

• соответствующий профессиональный уровень менеджмента и персонала;
• подразделение экспортной деятельности (или предусматривающим его создание);
• ориентацию на систематическое осуществление и развитие экспортных операций;
• патентно чистое производство, гарантии безопасности и надежности товаров (услуг), которые планируется продвигать на экспорт;
• конкурентные преимущества;
• ориентацию на конкретный сегмент (конкретные сегменты) внешнего рынка;
• действующие каналы экспорта;
• политику ценообразования, не противоречащую правилам, принятым на международных рынках;
• полную (относительно цели плана) систему мер по развитию экспортного производства и экспортной деятельности по обоснованию источников их финансирования;
• определенную структуру расходов на реализацию мер по развитию экспортной деятельности;
• количественную и качественную оценки результатов, ожидаемых от введения мер по развитию экспортного производства и экспортной деятельности.

Программа технической помощи экспортерам предусматривает предоставление финансовой помощи предприятиям на осуществление экспортно-ориентированных мер и направлена на развитие (совершенствование) тактики и стратегии выхода на новые рынки сбыта, улучшение конкурентных позиций предприятий на внешних рынках. За счет денежных средств гранта могут быть оплачены внешнеэкономические меры предприятий-экспортеров, а именно:

• исследование рынков;
• стратегическое и деловое планирование;
• совершенствование потребительских качеств изделий (методов и способов контроля готовой продукции, сертификации продукции, адаптации изделий к специфическим требованиям определенных групп потребителей, предпродажной подготовки изделий и т. п.);
• совершенствование методов и способов контроля за соблюдением технологии производства (сертификация производства, консалтинг и т. п.);
• обучение (повышение квалификации) специалистов стратегии и тактике осуществления экспорта (маркетинг, ценообразование, сбыт, продвижение и т. п.);
• экспортный маркетинг и развитие экспорта (рекламные мероприятия, участие в ярмарках и выставках, деловые поездки, международный аудит и т. п.);
• привлечение консультантов (в соответствии с установками МБРР «Выбор и использование консультантов заемщиками Мирового банка», редакция 1997 г.).

Заявки предприятий на финансирование проекта развития экспорта рассматриваются в несколько этапов.

Для проведения предварительной оценки финансового состояния предприятия и экономической эффективности проекта развития экспорта необходимы следующие документы:

• ходатайство о получении кредита;
• анкета заявителя на получение кредита;
• формы №1.2 предприятия (за три последних года и за четыре последних квартала деятельности), форма № 5 за последний год деятельности;
• резюме проекта развития экспорта предприятия. После принятия Укрэксимбанком решения о целесообразности (возможности) продолжения работы над проектом предприятие разрабатывает бизнес-план и план развития экспорта (согласно рекомендациям банка);
• копии устава, учредительного договора, свидетельства о регистрации предприятия;
• перечень имущества, предлагаемого в залог.

На этом этапе управление экспортного развития проводит предварительную экспертизу финансового состояния предприятия, его проекта развития экспорта, достаточности обеспечения и т. п. на соответствие требованиям Укрэксимбанка, Нацбанка Украины и МБРР. Такая экспертиза проводится в течение одного месяца с даты получения Укрэксимбанком пакета документов.

О результатах предварительной экспертизы и целесообразности продолжения работы над проектом Укрэксимбанк письменно извещает руководство предприятия.

Для проведения углубленного анализа финансового состояния и проекта развития экспорта предприятия необходимы следующие документы.

Проектная документация:

• бизнес-план проекта развития экспорта предприятия;
• план развития экспорта предприятия (после принятия Укрэксимбанком решения о возможности кредитования предприятие предоставляет перевод бизнес-плана и плана развития экспорта на английском языке);
• копии контрактов, проектов контрактов, протоколов о намерениях относительно приобретения предприятием оборудования, оснащения, материалов, комплектующих, сырья и т. п., финансируемых в рамках реализации проекта, в том числе за счет кредитных денежных средств;
• копии прайс-листов, коммерческих предложений, контрактов, протоколов о намерениях и т. п. фирм-конкурентов, производящих аналогичные товары (услуги);
• копии контрактов, проектов контрактов, протоколов о намерениях относительно реализации товаров и услуг, произведенных благодаря привлеченным кредитным денежным средствам, в том числе на экспорт;
• копии разрешений и/или лицензий на виды деятельности, имеющие отношение к проекту (если деятельность подлежит лицензированию):
• резолюции компетентных органов о проектных решениях (обоснование проектных учреждений, справки Бюро технической инвентаризации, согласование с архитектором и т. п.);
• справка-заключение Госкомприроды или его регионального отделения об экологической оценке проекта;
• заключение санитарно-эпидемиологической станции о согласовании проекта;
• заключение пожарной инспекции;
• государственный акт на право пользования земельными участками.

Документы по залогу:

• подробный перечень имущества, которое может предоставляться в залог с указанием балансовой стоимости, года строительства или выпуска, месторасположения, характеристики и т. п.:
• документы, подтверждающие право собственности на предмет залога (свидетельство о собственности, свидетельство о том, что оборудование находится на балансе (в собственности) предприятия-заявителя и т. п.);
• справка-характеристика Бюро технической инвентаризации и справка нотариальной конторы о том, что предмет залога является свободным от любых обязательств;
• оценка независимой экспертной фирмы стоимости залога (по требованию Укрэксимбанка);
• документ о страховании предмета залога (по требованию Укрэксимбанка).

Другие документы:

• банковские справки о счетах предприятия с приведением их реквизитов, остатков денежных средств (выписка), кредиторской задолженности и т. п.;
• аудиторское заключение, подтверждающий результаты хозяйственной деятельности за последний календарный год (по требованию Укрэксимбанка).

На этом этапе управление экспортного развития Укрэксимбанка проводит тщательный анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия, проекта, плана развития экспорта, обеспечения, юридическо-правовых документов, оценивает кредитные риски, специалисты управления посещают предприятие и т. п.

В результате управление экспортного развития принимает решение о возможности кредитования предприятия для осуществления его проекта развития экспорта, выносит проект на утверждение кредитным комитетом банка и согласовывает его с МБРР

В случае необходимости Укрэксимбанк привлекает к экспертизе проектных решений посторонних экспертов. Расходы на их привлечение возмещает предприятие (на договорной основе).

Срок осуществления работ на этом этапе составляет четыре-пять месяцев от даты получения Укрэксимбан-ком полного пакета необходимых документов и зависит от тщательности подготовки документов предприятием и разработки им проектных решений.

Уполномоченным представителям предприятий (менеджерам проекта) рекомендуется обращаться в управление экспортного развития или учреждение Укрэксимбанка для получения консультаций об участии в проекте развития экспорта.

После утверждения проекта развития экспорта предприятия кредитным комитетом Укрэксимбанка и согласования его с МБРР управление экспортного развития готовит кредитное соглашение и договор (договора) залога. Для подготовки и заключения кредитного соглашения и договора (договоров) залога предприятие подает в Укрэксимбанк оригиналы или нотариально удостоверенные копии следующих документов.

Правоустанавливающие документы:

• свидетельство о регистрации;
• устав;
• учредительный договор;
• государственный акт на право пользования земельными участками;
• документ о праве собственности на производственные мощности и/или договор (договора) аренды (оригиналы);
• лицензии на виды деятельности;
• карточку с образцами подписей и оттиск печати (оригинал).

Документы по залогу:

• документ, подтверждающий право собственности на предмет залога (свидетельство о собственности или свидетельство о том, что оборудование находится на балансе (в собственности данного предприятия);
• справка-характеристика и справка нотариальной конторы о том, что предмет залога является свободным от любых обязательств (оригиналы);
• документ о страховании предмета залога (страховой полис, условия раскрытия страхового полиса) (по требованию банка).

Другие документы:

• письмо заявителя, согласованное с руководством банков, в которых открыты расчетный, ссудный, валютный и другие счета заявителя о предоставлении права представителям Укрэксимбанка получать информацию о состоянии и движении средств на счетах на срок действия кредитного договора;
• письмо заявителя на имя председателя правления Укрэксимбанка, согласованное с руководителем налоговой инспекции о предоставлении права представителям Укрэксимбанка ознакамливаться с документами, характеризующими финансовую и хозяйственную деятельность заявителя на срок действия кредитного договора.

После заключения кредитного соглашения и договоров залога Укрэксимбанк по доверенности предприятия оплачивает контракты, утвержденные банком до финансирования (согласно бизнес-плану проекта развития экспорта предприятия). Оплата осуществляется в соответствии с заявками предприятия за счет денежных средств кредитной линии проекта развития экспорта.

В течение срока действия кредитного соглашения Укрэксимбанк:

• проводит систематический банковский надзор за ходом осуществления проекта развития экспорта;
• осуществляет сравнительный анализ фактических результатов внедрения проекта развития экспорта предприятия и показателей, предусмотренных бизнес-планом;
• получает и проводит анализ ежеквартальной финансовой отчетности предприятия;
• периодически осуществляет проверки предприятия, состояния производства, предмета залога;
• осуществляет другие необходимые меры, предусмотренные кредитным соглашением.

Согласно существующему порядку Укрэксимбанк требует от предприятий, получивших кредит на сумму более 1 млн. долл. США, проведения ежегодного аудита (в течение срока осуществления проекта развития экспорта).

Александр СТОРОЖУК канд. экон. наук, доцент Национальной академии налоговой службы Украины

ВІСНИК ПОДАТКОВОЇ СЛУЖБИ УКРАЇНИ № 32 / 2004