Згідно із Законом України «Про загальнообов'язкове державне пенсійне страхування» (далі — Закон) розмір пенсії кожного пенсіонера залежить від набутого ним страхового стажу та заробітку, з якого сплачувалися страхові внески до Пенсійного фонду.
Для обчислення пенсії для кожного пенсіонера визначається індивідуальний коефіцієнт страхового стажу (залежно від кількості відпрацьованих місяців) та коефіцієнт заробітку, який обчислюється шляхом ділення фактичної заробітної плати застрахованої особи на величину середньої заробітної плати в Україні за відповідний період кожного місяця.
З метою встановлення мінімального розміру пенсії на рівні не нижче прожиткового мінімуму Законом України «Про внесення змін до Закону України «Про загальнообов'язкове державне пенсійне страхування» від 23 грудня 2004 року № 2291-IV внесено зміни до ст. 28 Закону України «Про загальнообов'язкове державне пенсійне страхування», згідно з якими мінімальний розмір пенсії за віком за наявності у чоловіків 25, а у жінок — 20 років страхового стажу встановлено у розмірі прожиткового мінімуму для осіб, які втратили працездатність, визначеного законом (з 1 квітня 2006 року — 359 грн).
У подальшому розмір пенсії за віком підвищуватиметься одночасно зі збільшенням розміру прожиткового мінімуму.
Водночас ст. 7 Закону визначено один з основних принципів загальнообов'язкового державного пенсійного страхування — принцип диференціації розмірів пенсій у залежності від тривалості страхового стажу та розміру заробітної плати.
Саме з метою відновлення диференціації розмірів пенсій абзацом 2 частини 1 ст. 28 Закону визначено, що за кожний повний рік страхового стажу понад 25 років у чоловіків і 20 років у жінок пенсія за віком збільшується на 1 відсоток розміру пенсії, обчисленої відповідно до ст. 27 Закону, але не більш ніж на 1 відсоток мінімального розміру пенсії за віком.
Відповідно особи, в яких більша тривалість страхового стажу та які одержували більшу заробітну плату, мають право на встановлення цього підвищення у розмірі більшому ніж розмір такого підвищення для осіб з меншою тривалістю страхового стажу та меншим заробітком.
Крім того, згідно з постановою Кабінету Міністрів України від 10 квітня 2006 року № 470 «Про підвищення пенсій у зв'язку із зростанням середньої заробітної плати» для підвищення пенсій у 2006 році у зв'язку зі зростанням середньої заробітної плати в Україні застосовується коефіцієнт 1,0734.